近來，我國南方地區遭遇了百年難遇的嚴重雨雪災害。受此影響，湖南、貴州、安徽等重點受災省份的人民生活、工業生產活動都受到了嚴重影響，部分地區的基礎設施也受到嚴重破壞。有機構分析，本次災害受影響最大的是交通運輸和電力依賴強度較大的行業，其中就包括鋼鐵和建材。根據對相關行業上市公司的判斷，預計一季度工業企業利潤增幅將受到一定負面影響。

　　但更多的機構認為，雪災的負面效應將十分有限，其理由是對大部分制造業而言，2月份是傳統淡季，因受交通、電力供應影響的減產和銷售量可以在后續時間補上。此外，災害后就要積極進行重建工作，因此將會有大量的資源迅速投入災后重建中去。而建筑、建材等行業有望發揮重要作用，相關企業也將面臨新的發展機遇。

　　盡管南方雪災的具體經濟損失和重建需求量還未統計出臺，但市場上已經迫不及待地熱捧“災后重建”概念股。受益于災后重建的相關領域上市公司的二級市場投資機會也開始逐漸浮現。

　　國家部署災后重建工作

　　今年1月中旬以來，華中、華南以及華東部分地區遭受罕見的雨雪冰凍天氣。持續的雪災不僅給春運造成了前所未有的困難，還影響了人民群眾的生活。最新數據顯示，過去三周席卷中國中南部地區的暴風雪已造成67人死亡，造成的直接損失也已攀升至643.1億元。

　　為了盡早使生產、生活得到有序恢復，央行1月31日下發通知，要求各分支機構及時掌握降雪天氣對本地現金供應的影響，確�，F金供應不受天氣的影響。同日央行還緊急下發另一通知要求加大對抗災救災必要的信貸支持力度；銀監會也要求17個受災省區市銀監局全力做好金融服務及保障工作，確保當地經濟金融平穩正常運行。

　　國務院總理溫家寶2月13日主持召開國務院常務會議，研究部署災后重建工作。會議指出，這次災害天氣持續時間長，影響范圍廣，危害程度深。對電力、交通運輸帶來很大破壞，給人們群眾生命財產安全和工農業生產造成重大損失。災后重建的任務十分繁重，有關部門表示：下一階段工作的重點應該由應急搶險轉入全面恢復重建。

　　申銀萬國認為，雪災對一季度各經濟指標影響很大，但是對全年影響十分有限。申銀萬國的測算結果是一季度投資可能下降3.9％,出口下降4.8%，GDP下降0.47％－1.27％。雪災造成的農業生產損失和交通受阻將抬高1月份和2月份的CPI，預計一季度CPI達到甚至超過7％。但是由于一季度，尤其是1月份和2月份經濟總量占全年比重很小，如果再考慮到余下三個季度的“補足”效應，雪災對全年的影響十分有限。

　　不過，此次災害與1998年洪水和2003年SARS有很大不同。盡管此次雪災持續時間非常長，范圍非常廣，但是與洪災相比，其對基礎設施和生產的破壞程度要差很多，所以影響將更為短暫。

　　吹響災后重建“集結號”

　　二級市場上，從春節前后幾個交易日的市場情況來看，電力設備、水泥建材、基建類板塊表現突出，災后重建板塊成了階段性熱點。雪災中受損最為嚴重的輸電線路將是災后最先需要重建的行業，因此電力設備行業的不少公司漲幅居前。在春節前后的5個交易日，從事輸電鐵塔建造的五洲明珠(600873行情,股吧)(600873)連拉4個漲停，漲幅超過50%，生產搶修和加固輸電鐵塔所用鋼絲繩的貴繩股份(600992行情,股吧)（600992）也連續上漲，漲幅近30%。在這兩只牛股的帶動下，國能集團(600077行情,股吧)（600077）、華電國際(600027行情,股吧)（600027）、國電南自(600268行情,股吧)(600268）、國電電力(600795行情,股吧)（600795）等電力股近期走強。在中國建材（3323.HK）、安徽海螺（0914.HK）等港股頻頻異動的刺激下，內地股市的水泥建材類股表現也非常搶眼。在巢東股份(600318行情,股吧)（600318）、江西水泥(000789行情,股吧)（000789）、華新水泥(600801行情,股吧)（600801）三只南方雪災災區水泥股的帶動下，水泥板塊全線上揚。2月5日，海螺水泥(600585行情,股吧)（600585）漲停，H股亦大漲20.71%，居51只A+H股漲幅首位。2月13日，有機構明顯增倉的巢東股份（600318）更是大漲7.77％。

　　上述災后重建股的持續走強，為相關領域的其他品種吹響了受益于“災后重建”概念的“集結號”。從中可以看出，相關領域上市公司的二級市場機會，在后市有望逐漸發掘。

　　六大行業受益

　　電力、電力設備最被看好

　　雪災后的重建工作可能帶來的投資機會值得關注，那么，具體哪些行業有望從災后重建中受益呢？記者綜合各家機構的相關研究報告，總結出了以下六大受益較明顯的行業：

　　電力行業：

　　輸配電設備需求較大

　　在此次雪災中，帶給人們最直接的感受是電力行業所受到的沖擊。有關資料顯示，受低溫、雨雪、冰凍天氣影響，貴州電網500千伏網架基本癱瘓。最嚴重時，貴州電網分成五片分列運行，220千伏以下低壓配電線路遭到嚴重損壞，累計停運500千伏線路13條、變電站5座，220千伏線路62條、變電站27座,110千伏線路268條、變電站165座。致使全省50個縣市先后受到停電影響，貴陽市一度面臨全部停止供電的威脅。停電還影響了湘黔電氣化鐵路等相關路段13座牽引變電站的正常運行。貴州停止向廣東送電。此外，湖南電網、江西電網等也是頻頻告急。

　　申銀萬國認為，雪災進一步暴露出的“市場煤、計劃電”的矛盾將促使國家對煤炭——電力——電網價格傳導機制的加快理順，從而帶來電力板塊的整體性機會。

　　武漢新蘭德認為，本次雪災對電網破壞較為嚴重，災后重建將會對輸配電設備產生較大需求，比如主營鐵塔制造的五洲明珠之所以能夠如此強勢，就是與多個地區鐵塔遭毀損有關，生產搶修和加固輸電鐵塔所用鋼絲繩的貴繩股份也是如此。因而建議關注東方電氣(600875行情,股吧)（600875）、版權聲明：
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